terça-feira, 15 de janeiro de 2013

Rentabilidade das carteiras de investimentos: Gato x Gestores profissionais

Um gato doméstico utilizando apenas o seu rato de brinquedo obteve rentabilidade maior do que gestores profissionais de investimentos, no mercado acionário. Alguns dizem que foi sorte, porém existem diversas evidências empíricas que mostram que o mercado segue um movimento aleatório (random walk) - existem alguns dizendo o contrário também, mas não superam as evidências desde 1900 com Bachelier.

É claro que hoje temos computadores super poderosos, utilização de algoritmos e informações privilegiadas que nos auxiliam a bater o mercado (que podem fazer com que ele seja menos eficiente, ou parcialmente eficiente). Talvez o rato do gato sirva como esses equipamentos usados pelos gestores, porém de forma mais eficaz.

Leia a matéria no Infomoney clicando aqui e leia mais sobre a hipótese de mercado eficientes clicando aqui e aqui (no blog).

Uma observação: quem popularizou a hipótese de mercado eficiente foi Fama (1970) e não Malkiel (2003), como diz a matéria.

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